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A Hipótese Da Eficiência Do Mercado: O Caso Do Café No Mercado Futuro Do Brasil
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Araújo, Augusto Weslley Lobato, Tarcísio Da Costa Carvalho, Brena Do Nascimento Sousa, Ingrid Lorrane Miranda |
| Copyright Year | 2018 |
| Abstract | Os mercados futuros foram desenvolvidos para auxiliar a comercializacao de commodities agricolas e minerais, de modo que possam estabelecer um nivel razoavel de precos dos contratos, tendo em vista as oscilacoes de mercado. Este estudo tem como objetivo testar a eficiencia do mercado futuro brasileiro para a commodity cafe arabica, utilizando regressao linear e modelo de correcao de erros para verificar se existe relacao ao longo e curto prazo, respectivamente, no periodo compreendido entre janeiro de 2007 e dezembro de 2017 dos contratos negociados na BMF&BOVESPA. Os resultados para o teste de estacionariedade indicaram com 1% de significância que ambos os precos possuem uma raiz unitaria. O teste de Engle e Granger indicou que os precos fisico e futuro caminham juntos. A regressao de Co-integracao apresentou uma taxa otima de 0,89, proxima do valor unitario esperado, com eficiencia de 96% (R²) o que torna os investimentos no mercado futuro uma boa escolha para se maximizar a relacao risco-retorno, enquanto que a curto prazo estes estimadores cairam abruptamente, indicando que a compra do cafe a vista e a melhor escolha. |
| Starting Page | 87 |
| Ending Page | 96 |
| Page Count | 10 |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Volume Number | 4 |
| Alternate Webpage(s) | http://e-revista.unioeste.br/index.php/gestaoedesenvolvimento/article/download/19192/13027 |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
