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Determinação Da Taxa De Câmbio: Aplicação Do Modelo De Cagan Para O Brasil
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Cuiabano, Simone Maciel Divino, Jose Angelo |
| Copyright Year | 2007 |
| Abstract | Este trabalho visa testar uma variante do modelo de determinacao de taxa de câmbio monetarista para o Brasil, conforme disposto em Obstfeld e Rogoff (1996). Partiu-se de um modelo simples de demanda por moeda de Cagan e foram aplicadas as hipoteses de paridade de poder de compra e taxa descoberta de juros. Procedeu-se os testes de cointegracao de Johansen e Engle-Granger para verificar o comportamento de longo prazo entre as variaveis no caso brasileiro. Por meio das velocidades de ajustamento dadas pelo metodo de cointegracao de Johansen e do modelo de correcao de erros, verificamos o comportamento de um modelo de determinacao de câmbio no curto prazo. Diante da presenca de endogeneidade das variaveis, estimou-se um modelo com instrumentos pelo Metodo Generalizado dos Momentos (GMM). Os dados corroboram os sinais do modelo, com excecao do sinal para taxa de juros internacional, que indica a nao existencia de paridade de juros descoberta entre os paises. Considera-se que o modelo pode ser aprimorado com a insercao de variaveis do modelo de balanca de pagamentos e outras variaveis internacionais. |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Alternate Webpage(s) | http://www.anpec.org.br/encontro2007/artigos/A07A039.pdf |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
