A hipótese das expectativas na estrutura a termo de juros no Brasil: uma aplicação de modelos de valor presente

Content Provider	Semantic Scholar
Author	Lima, Alexandre Issler, João Victor
Copyright Year	2003
Abstract	Utilizando dados financeiros brasileiros da BM&F, testa-se a validade do modelo de valor presente na estrutura a termo de juros, tambem conhecido na literatura como Hipotese das Expectativas. Estes modelos relacionam a taxa de juros de longo prazo a uma media das taxas de juros de curto-prazo mais um premio de risco, invariante no tempo. Associada a estes modelos esta a questao da previsibilidade dos retornos de ativos financeiros ou, mais especificamente, a previsibilidade na evolucao das taxas de juros. Neste artigo e realizada uma analise multivariada num arcabouco de series temporais utilizando a tecnica de Auto-Regressao Vetorial. Os resultados empiricos aceitam apenas parcialmente a Hipotese das Expectativas para a estrutura a termo de juros brasileira.
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Page Count	26
File Format	PDF HTM / HTML
DOI	10.1590/S0034-71402003000400010
Volume Number	57
Alternate Webpage(s)	http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbe/article/download/862/119
Alternate Webpage(s)	http://www.scielo.br/pdf/rbe/v57n4/a10v57n4.pdf
Alternate Webpage(s)	https://doi.org/10.1590/S0034-71402003000400010
Language	English
Access Restriction	Open
Content Type	Text
Resource Type	Article