Loading...
Please wait, while we are loading the content...
Similar Documents
Estimasi Risiko Return Saham Perusahaan Sektor Telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) Menggunakan Metode Conditional Value-at-Risk (CVaR) dan Value-at-Risk (VaR) dengan Pendekatan ARMA-GARCH dan Extreme Value Theory (EVT)
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Nastiti, Wahyu Kurnia Dewi |
| Copyright Year | 2016 |
| Abstract | Saham merupakan instrumen investasi yang rentan terhadap risiko. Investasi saham dibedakan berdasarkan konsentrasi sektor yang dijalankan. Sektor telekomunikasi merupakan sektor unggu-lan dalam melakukan investasi, terutama saham EXCL.JK dan TLKM.JK. Dalam melakukan investasi, seorang investor harus memiliki manajemen risiko yang baik, diantaranya adalah mam-pu mengestimasi tingkat risiko menggunakan metode Value-at-Risk (VaR). Nilai saham bersifat stokastik dan memiliki volatili-tas tinggi sehingga estimasi nilai VaR dilakukan menggunakan pendekatan ARMA-GARCH. Volatilitas yang tinggi pada data return saham menyebabkan terdapatnya nilai-nilai ekstrim yang belum ditangkap pengaruhnya oleh model tersebut sehingga dila-kukan estimasi VaR menggunakan pendekatan EVT. Tingkat risi-ko bukan hanya dipengaruhi oleh faktor endogen, melainkan juga dipengaruhi oleh faktor eksogen seperti kondisi saham pesaing dan variabel makro ekonomi. Oleh karena itu, estimasi risiko juga dilakukan menggunakan model Conditional Value-at-Risk (CVaR). Pada kuantil yang sama, tingkat risiko saham EXCL.JK lebih tinggi dibandingkan dengan saham TLKM.JK, baik ketika melibatkan variabel eksogen maupun tidak. Estimasi VaR dengan pendekatan EVT menghasilkan tingkat akurasi yang lebih baik dibandingkan dengan pendekatan ARMA-GARCH. |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Alternate Webpage(s) | http://repository.its.ac.id/62738/1/1312100082-Undergradute%20Thesis.pdf |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
