Reforming the Tax System in Japan to Promote Fiscal Sustainability and Economic Growth

Content Provider	Semantic Scholar
Author	Jones, Randall S. Tsutsumi, Masahiko
Copyright Year	2008
Abstract	Tax reform is an urgent priority, as Japan needs as much as 5% to 6% of GDP of additional government revenue just to stabilise public debt, which has risen to 180% of GDP. In addition to raising revenue, tax reform should promote economic growth, address the deterioration in income distribution and improve the local tax system. Additional revenue should be obtained primarily by increasing the consumption tax rate, currently the lowest in the OECD area, while broadening the personal and corporate income tax bases. The corporate tax rate, now the highest in the OECD area, should be cut to promote growth, while eliminating aspects of the tax system which discourage labour supply and distort the allocation of capital. Japan should also consider introducing an Earned Income Tax Credit to promote equity. The local tax system should be simplified, increasing reliance on existing taxes on property, income and consumption. Reformer la fiscalite au Japon pour promouvoir la viabilite budgetaire et la croissance economique La reforme fiscale est une priorite urgente : l'Etat japonais doit se procurer des recettes supplementaires a hauteur de 5 a 6 % du PIB pour simplement stabiliser la dette du pays, qui atteint desormais 180 % du PIB. Au-dela de cette progression des ressources, la reforme fiscale devrait promouvoir la croissance economique, faire face a la dispersion croissante de la distribution des revenus et ameliorer la fiscalite locale. Les recettes supplementaires devraient provenir pour l'essentiel d'une augmentation du taux de la taxe sur la consommation, qui est actuellement le plus faible de toute la zone OCDE, et de l'elargissement des bases d'imposition des revenus des personnes physiques et morales. Les autorites devraient abaisser le taux de l'impot sur les societes, aujourd'hui le plus eleve des pays membres de l'OCDE, afin de promouvoir la croissance, et supprimer les mecanismes fiscaux qui sont prejudiciables a l'offre de main-d'oeuvre et perturbent les affectations de capital. Le Japon devrait aussi envisager, pour favoriser l'equite, l'instauration d'un credit d'impot sur le revenu d'activites professionnelles. La fiscalite locale devrait beneficier de mesures de simplification et s'appuyer davantage sur les impots et taxes deja en vigueur en matiere fonciere et immobiliere, ainsi que sur les revenus et sur la consommation.
File Format	PDF HTM / HTML
DOI	10.1787/230312273167
Alternate Webpage(s)	https://www.oecd-ilibrary.org/docserver/230312273167.pdf?accname=guest&checksum=FDCAC0B14425982565B73429E94F6F2D&expires=1564555433&id=id
Language	English
Access Restriction	Open
Content Type	Text
Resource Type	Article