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Risco sistêmico: uma análise de quebras estruturais nos índices setoriais brasileiros através do modelo CoVaR
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Freire, Anna Paola Fernandes Silva, Aline Costa Da Medeiros, Otávio Ribeiro De Cavalcante, Paulo Roberto Nóbrega |
| Copyright Year | 2017 |
| Abstract | espanolEste estudio tiene como objetivo identificar la contribucion marginal de riesgo de los sectores brasilenos al riesgo sistemico, teniendo en cuenta variables relevantes de las economias brasilena y global, por medio de testes de quiebre estructural. Para obtener esto, se utilizo un modelo de gestion de riesgos llamada Valor en Riesgo Condicional (CoVaR). Nuestros principales resultados mostraron que el sector industrial fue el que mas contribuye al riesgo sistemico del mercado de valores de Brasil y la financiera la que menos contribuye, reforzando los resultados de estudios empiricos que muestran que el sector financiero no es el unico potencialmente capaz de causar crisis sistemicas. EnglishThis study is aimed at identifying the marginal risk contribution of the Brazilian industrial sectors to the systemic risk of the country's stock market, considering relevant variables associated to the Brazilian and the global economy, by means of structural breakdown tests. To accomplish this, a risk management model called Conditional Value-at-Risk (CoVaR) was used. Our main results have shown that the industrial sector contributed the most to the systemic risk of the Brazilian stock market and the financial industry contributed the least, reinforcing findings of empirical studies that the financial sector is not the only one potentially capable of provoking systemic crises. portuguesEsse estudo objetiva identificar a contribuicao marginal de risco dos setores brasileiros ao risco sistemico, considerando, via testes de quebra estrutural, fatores relevantes da economia brasileira e/ou mundial. Para tal, utilizou-se um modelo de gerenciamento de risco denominado Conditional Value-at-Risk (CoVaR). Os principais resultados evidenciaram que o setor Industrial foi o que mais contribuiu para o risco sistemico do mercado acionario brasileiro e o financeiro o que menos contribuiu, reforcando os achados de estudos empiricos que demonstram que o setor financeiro nao e o unico setor potencialmente capaz de provocar crises sistemicas. |
| Starting Page | 74 |
| Ending Page | 89 |
| Page Count | 16 |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Volume Number | 11 |
| Alternate Webpage(s) | https://gcg.universia.net/article/download/2569/2404 |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
