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Cisnes negros no mercado de ações brasileiro
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Leal, Ricardo Pereira Câmara Lovisolo, Hugo Jacob |
| Copyright Year | 2010 |
| Abstract | A incidencia de valores extremos nas series de retornos de acoes brasileiras e enorme e seus impactos sao devastadores. Foram analisados os retornos diarios logaritmicos de 45 acoes brasileiras entre 2/1/1995 e 18/3/2009. A incidencia media de observacoes a uma distância maior do que tres desvios-padrao da media e cinco vezes maior do que a prevista pela distribuicao normal. A incidencia de valores extremos na cauda superior e 1,13 vezes maior do que na cauda inferior. A media dos retornos extremos positivos e maior do que a dos retornos extremos negativos. Cerca de meio por cento dos dias determinaram o resultado do investimento durante um periodo de mais de 2300 dias de negocios para cada acao. A media dos retornos extremos minimos positivos ou negativos e de cerca de ±7%. O retorno medio das acoes no resto dos dias nao contribui significativamente para o resultado do investimento. O investidor deve avaliar se permanece com seu investimento quando observar retornos desta magnitude. As caracteristicas das distribuicoes empiricas dos retornos das acoes brasileiras favorecem o investidor passivo (buy and hold). |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Alternate Webpage(s) | https://pantheon.ufrj.br/bitstream/11422/10065/1/RC_392-Comp..pdf |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
