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Estimación del riesgo de crédito en proyectos de infraestructura mediante modelos estructurales
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Quimbayo, Carlos Andrés Zapata |
| Copyright Year | 2020 |
| Abstract | Este trabajo tiene como objetivo establecer un modelo de estimacion del riesgo de credito para deuda en proyectos de inversion en infraestructura, donde se estima la probabilidad de incumplimiento en funcion del ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) y el perfil de pago determinado por el flujo de efectivo disponible. Mediante la adaptacion de modelos estructurales desarrollados para activos iliquidos, como extension de los modelos de riesgo de credito de Merton (1974) y KMV de Moody’s, se analizan los componentes de probabilidad, exposicion y perdidas de los prestamistas en escenarios de incumplimiento complementado con la tecnica de simulacion de Monte Carlo. La principal innovacion de este enfoque se debe a la incorporacion de una dinamica propia del DSCR, donde este se modela estocasticamente siguiendo los mismos supuestos de la teoria de valoracion de opciones desarrollado por Black y Scholes (1973). |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| DOI | 10.22201/fca.24488410e.2020.2510 |
| Volume Number | 66 |
| Alternate Webpage(s) | http://www.cya.unam.mx/index.php/cya/article/download/2510/1511 |
| Alternate Webpage(s) | https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2020.2510 |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
