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Análise da relação entre auditoria, governança e desempenho financeiro
| Content Provider | Semantic Scholar |
|---|---|
| Author | Ana, Naiara Leite Dos Santos Sant' |
| Copyright Year | 2019 |
| Abstract | Nesta tese, o objetivo geral foi analisar a relacao entre auditoria independente, governanca corporativa e desempenho financeiro. Os objetivos especificos foram: i) analisar as caracteristicas das companhias do Ibovespa, considerando o tamanho da firma de auditoria que as audita, o conteudo dos relatorios de auditoria, assim como os reflexos no desempenho daquelas, para os anos 2010 a 2017; ii) estimar um Indice de qualidade da auditoria – IQUA 2019 das companhias do Ibovespa, para os anos 2010 a 2017; iii) criar um Indice de desempenho economico das companhias do Ibovespa, para os anos 2010 a 2017, e segregar a eficiencia economica pelo tamanho da firma de auditoria; iv) construir um indice de governanca corporativa – IGC 2019 das companhias do Ibovespa, para os anos 2010 a 2017, e analisar a relacao entre esse e o valor de mercado das empresas. A amostra foi constituida por 26 empresas. Procedimentos e tecnicas metodologicas utilizadas: i) analise de conteudo, calculo dos indices ROA, ROE, EBITDA/PL, EBITDA/AT, alavancagem financeira, QTOBIN e EV/EBIT, teste de media; ii) calculo do conservadorismo por meio do modelo de Basu (1997) e analise de regressao com dados em painel, estimada por meio do metodo dos momentos generalizado; iii) calculo dos indicadores de rentabilidade e valor de mercado, teste de correlacao e analise por envoltoria de dados; iv) analise de componentes principais, causalidade de Granger e calculo do QTOBIN. Principais resultados encontrados: i) 95,19% das auditorias foram realizadas por Big Four, foram observadas 166 paragrafos de enfase, 107 outros assuntos, 187 principais assuntos de auditoria, 52 outras informacoes, 49 responsabilidade do auditor e 52 responsabilidade da administracao; as tres empresas mais alavancadas foram a Cia. Siderurgica, Braskem e Lojas Americanas e, consequentemente, foram as com maior qualidade de auditoria. Sobre o Delay a JBS foi a empresa com pior qualidade da auditoria, enquanto a Fibria atingiu o melhor resultado. Em media, houve diferencas no desempenho das empresas auditadas por Big Four e nao Big Four (QTOBIN) e entre as Big Four, PricewaterhouseCoopers e Deloitte, para QTOBIN, ROA, EBITDA/PL e ROE; e Ernst & Young e KPMG para QTOBIN e ROE; ii) quanto maior o tamanho da firma, o tempo de relacionamento auditor-cliente, a especializacao da firma de auditoria, a alavancagem financeira da empresa cliente, os honorarios e a precaucao com que noticias positivas sao contabilizadas, em detrimento das ruins, maior a qualidade da auditoria; iii) em todos os indicadores, o desempenho das empresas auditadas por Big Four se mostrou superior ao das demais. As companhias auditadas pela Deloitte tem maior desempenho financeiro; as empresas auditadas pelas grandes firmas de auditoria tem eficiencia economica superior ao das auditadas pelas demais firmas de auditoria; iv) a dimensao qualidade da auditoria e a que mais tem relevância para as melhores praticas de governanca corporativa, com 30,87%, seguida por protecao aos acionistas minoritarios, com 20,33%; compensacao aos gestores, 16,65%; estrutura de propriedade e controle, 13,99%; composicao do conselho de administracao, 10,15% e, Transparencia, 8,01%. Governanca corporativa tem efeito sobre o valor de mercado das empresas. |
| File Format | PDF HTM / HTML |
| Alternate Webpage(s) | https://repositorio.ufmg.br/bitstream/1843/31412/1/Vers%C3%A3o%20Final%20Tese%20Naiara%20Sant'%20Ana.pdf |
| Language | English |
| Access Restriction | Open |
| Content Type | Text |
| Resource Type | Article |
