Identification, gestion et analyse de mesures d'atténuation des risques pris par un assureur dans un contrat de retraite supplémentaire

Content Provider	Semantic Scholar
Author	Damilo, Pierre
Copyright Year	2014
Abstract	Ce memoire traite des risques pour l'assureur d'un contrat de retraite supplementaire, afin que celui-ci puisse au mieux gerer ce genre de contrat qui a vocation a se developper dans l'avenir. Il tente aussi de repondre a la question suivante : "Quels sont les risques pris par un assureur dans un contrat de retraite supplementaire, comment les gerer et quelles sont les mesures d'attenuations efficaces qui peuvent etre mises en place ?". Apres avoir presente la retraite, nous identifierons les risques qui y sont lies. Il s'agit du risque de longevite, risque de marche, risque d'inflation, risque de rachat et risque legislatif. Pour chacun de ces risques, nous proposons des mesures pour en attenuer les effets ou les gerer. Ainsi, nous modeliserons, sur la base d'une population fictive de rentiers, un programme de reassurance mais aussi differentes strategies d'investissement sur le marche, une clause de revalorisation des pensions et l'impact d'un changement de date de depart a la retraite. Ce modele est base sur plusieurs hypotheses dont des modeles de diffusion pour simuler la valeur des obligations, des actifs et de l'inflation. Nous utiliserons respectivement un modele de Cox-Ingersoll-Ross, un modele de Merton et un modele de Vasicek pour modeliser ces valeurs. Les resultats de cette modelisation sont compares avec les resultats d'un modele temoin, qui n'a pas fait l'objet d'une attenuation des risques. Nous pourrons ainsi conclure sur l'efficacite de chacune des propositions de gestion des risques que nous avons formulees. Pour comparer les risques, nous nous baserons sur l'observation des quantiles du resultat global de l'assureur, mais aussi sur ceux du resultat maximum et du resultat minimum. Nous comparerons egalement des valeurs de mesure du risque telles que l'ecart-type, le semi- ecart-type, la VaR ou la TVaR. On conclura sur l'efficacite de plusieurs mesures annoncees : la reassurance, une strategie d'investissement basee en priorite sur des obligations, un placement suivant les taux Forward et sur une date d'ouverture des droits tardive. Par contre, la mesure consistant en l'instauration d'une clause d'indexation fixe de la pension de retraite ou les mesures d'attenuation du risque de rachat seront jugees inefficaces.
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Language	English
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Resource Type	Article