Wpływ niepewności oszacowania zmienności na cenę instrumentów pochodnych

Content Provider	Semantic Scholar
Author	Czernik, Tadeusz
Copyright Year	2013
Abstract	Jednym z filarów współczesnych finansów jest teoria wyceny instrumentów pochodnych. Spośród wielu modeli wyceny model Blacka-Scholesa [1; 8] w literaturze przedmiotu wyróżnia się prostotą i olbrzymią liczbą odwołań. W większości opracowań poruszana jest kwestia wyceny waniliowych i egzotycznych opcji. Spora liczba prac wykazuje nieadekwatność modelu Blacka-Scholesa (efekt „uśmiechu” zmienności) [5; 7]. W kręgu zainteresowań badaczy i praktyków znajduje się również analiza wrażliwości ceny instrumentu na zmianę parametrów modelu. Losowa natura aktualnych cen derywatów nie jest następstwem stochastycznej ewolucji cen akcji, lecz jest indukowana statystycznym charakterem procedury estymacji parametrów modelu. Poniższe rozważania dotyczą budowy przedziałów ufności aktualnych cen wybranych instrumentów pochodnych.
Starting Page	131
Ending Page	142
Page Count	12
File Format	PDF HTM / HTML
Volume Number	124
Alternate Webpage(s)	http://yadda.icm.edu.pl/yadda/element/bwmeta1.element.desklight-44cf8d6c-22e1-483d-80d9-addbef91794c/c/9_T.Czernik_Wplyw_Niepewnosci_Oszacowania....pdf
Language	English
Access Restriction	Open
Content Type	Text
Resource Type	Article